Backtest vs. Forwardtest

Beim Test von Tradingsystemen gibt es grundsätzlich die Möglichkeit des Backtestings mit historischen Daten und des Forward-Testings per aktuellem Marktgeschehen. Beide Varianten haben ihre Vorzüge und Nachteile, professionelle Händler führen grundsätzlich beides durch, wenn sie einen neuen Trading-Ansatz erproben. Da mit modernen Softwaresystemen wie MetaTrader ein Test sehr schnell programmiert werden kann, lassen sich die Ergebnisse des Backtests zwangsläufig nach der entsprechenden Programmierung sofort aufrufen, während beim Forward-Test das Ergebnis erst vorliegt, wenn die kommende Zeitspanne für den Test abgelaufen ist.

Beschreibung Backtest und Forward-Test

Der Backtest analysiert, was mit einem bestimmten, definierten Tradingansatz beim Kursgeschehen einer zurückliegenden Zeitspanne X für Gewinne oder Verluste entstanden wären. Das Ergebnis kann exakt ermittelt werden. Der Forward-Test ermittelt das Ergebnis während einer aktuell laufenden Zeitspanne, die beliebig gewählt werden kann: als Woche, Monat oder Jahr.

• Backtest
  Der Trader entwirft einen Tradingansatz, der bestimmte Kaufsignale sowie ein bestimmtes Money- und Risikomanagement beinhaltet. Diesen Tradingansatz kann er bei entsprechenden Rechenkapazitäten, wie sie etwa MetaTrader bereitstellt, über beliebig viele Werte in beliebigen Zeiträumen legen. Es wäre möglich, einen ganz bestimmten Handelsansatz über zehn Werte und für jeweils ein Quartal, ein halbes und ein ganzes Jahr zu legen. Der MetaTrader gibt exakt darüber Auskunft, wie sich die Kapitalkurve entwickelt hätte
• Forward-Test
  Exakt dasselbe System wie beim Backtest wird im aktuellen Tradinggeschehen angewendet. Ein Demokonto senkt das tatsächliche Risiko des Traders auf null, er muss nur das System über den entsprechenden Zeitraum durchhalten

Das klingt sehr unkompliziert, viele Trader werden sofort den entsprechenden Backtest programmieren und darauf hoffen, dass nach dem Programmieraufwand von einigen Stunden der Rechner nach wenigen Sekunden Rechenzeit das Ergebnis liefert. Schon kann das Trading beginnen, doch in der Praxis ist das nicht so einfach.

Vor- und Nachteile von Back- und Forward-Tests

Backtests haben einen entscheidenden Nachteil: Sie betrachten die Vergangenheit, während Trading immer in der Gegenwart stattfindet und die Zukunft antizipieren muss. Die jüngste Vergangenheit hat das grandiose Scheitern von Handelssystemen gezeigt, die auf Backtests beruhen. Während der Finanzkrise des Jahres 2008 änderten sich an den Märkten viele Regeln, vor allem Trendfolger und der Einbezug der Volatilität funktionierten ab diesem Zeitpunkt nicht mehr wie zuvor. Damit scheiterten mechanische Handelssysteme, die zuvor recht gut funktioniert hatten. Übrigens scheiterten die Systeme erst etwa zum Jahreswechsel 2009/2010, als die Finanzkrise selbst ausgestanden war und die Aktienmärkte zur Erholung ansetzten. Dieses Phänomen ist altgedienten Tradern gut bekannt. Der Amerikaner Joe Ross schrieb einmal, mechanische Handelssysteme (die es auch ohne Computer schon immer gab) können einige Jahre gut funktionieren, dann für ein oder zwei Jahre versagen und danach wiederum funktionieren.

Forward-Tests haben gleich zwei Nachteile: Sie kosten viel Zeit, da diese einfach abgewartet werden muss, und sie können, wenn sie sich scheinbar bewährt haben, wiederum zum Scheitern führen, weil die Märkte sich ändern. Das erscheint sogar besonders gefährlich. Erst hat der Trader Zeit mit dem Forward-Test verloren, dann verliert er auch noch Geld, weil das System just in dem Moment versagt, als echtes Geld eingesetzt werden soll. Dennoch sind beide Testvarianten unerlässlich, weil ein Tradinggeschehen zu komplex ist, um „aus dem Bauch“ zu handeln. Empfohlen werden einfache Systeme, für die ein Backtest und danach ein zeitlich begrenzter Forward-Test durchgeführt werden. Der Forward-Test sollte viele Werte umfassen, denn wenn es Gesetzmäßigkeiten an den Märkten gibt, lassen sich diese an unterschiedlichen Assets ablesen. Trader müssen allerdings den Einfluss der Volatilität auf verschiedenen Märkten beachten. Was im Dax innerhalb einer Woche funktioniert, kann im Gold oder einem Währungspaar an einem einzigen Tag geschehen.